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市场整体概况方面,当日A股各大指数维持小幅震荡,科技与高息板块日内来回切换,暂无明确方向性,当前不是高赔率买点,操作可保持随意。这段时间侧重围绕财报展开讨论,目前未出现业绩超预期、三季度确定性高的行业。
板块走势分析方面,天孚通信、紫金矿业K线走势与今年此前黄金、石油、有色的走势造型一致,此前这类走势的品种后续均出现下探,因此判断AI板块及相关的通信、科创、创业板大概率也将步其后尘,这类品种均为同一批量化资金运作,走势趋同。红利品种方面,当前不同红利板块持仓差异较大,仅持仓集运、焦煤的红利品种创出新高,大部分红利品种K线已出现走坏雏形,需警惕重蹈前述品种覆辙。创新药近期受海外药企消息影响波动较大,当前量化资金因在AI板块亏损,已开始动量追高创新药,对此不做点评。黄金年线级别为长牛走势,但行情呈现“多年横盘、一年暴涨、再多年横盘”的节奏特点,需结合自身投资周期判断当前所处周期位置。
个股与行业梳理方面,昆仑万维与AI科技关联度低,财报主要利润来自投资收益,迷惑性较强。保险板块此前受市场行情带动投资收益被看好,当前市场大概率转熊,此前吹保险的量化已不再发声,暂无明确机构观点。银龙股份此前已经过大幅上涨,并非无资金关注,公司位于轨交相关小众赛道,出口表现不错,但行业本身增速低,需警惕增速过峰后的成长股估值体系切换,这个过程对投资者而言难度较高。化肥行业优先保国内供应,出口有配额与窗口期,锂矿资源偏稀缺,价格受政策影响较大;造船行业目前难以凭借数据明确判断景气是否过峰,对其判断仍较为纠结;光伏转型硅片环节,当前市场炒作硅片紧缺,需后续观察验证,相关标的为纯散户票,无机构持仓,无法深入研究。
金山办公被认为是国内最接近微软的AI协同、国产替代、云服务公司,市场已给其三年转型时间,但目前中报利润大头仍为投资收益,AI转型进展缓慢,未跟进海外通用的token流量计费模式,当前办公软件行业竞争充分,多数玩家仍在烧钱投入,后续大概率会迎来价格战,目前需继续观察其转型进展再做判断。


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