
外汇学堂-基础知识补习
千里之行,始于足下,基础知识补课专辑
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近期A股市场呈现缩量横盘震荡,题材轮动频繁但持续性较弱。一季报业绩增长行业成为资金关注主线,电力、建材、化肥等板块业绩表现稳健,部分消费股如恰恰食品、桃李面包等已披露的一季报业绩增长行业数据符合预期。市场对关税扰动定价逻辑的担忧加剧,尤其是出口依赖型企业受加征关税影响,需重新评估业绩预期。
红利指数领涨反弹反映出资金风险偏好较低,以高股息资产作为防御方向。科技股受关税扰动定价逻辑及科技股业绩不及预期双重压制,如IDC行业因产能过剩导致净利润下滑,机构抱团调研踩雷现象频发。自主可控题材受豁免名单影响情绪降温,资金转向内需消费复苏预期,五一出行数据预增支撑短途消费逻辑。
创新药板块估值分化明显,机构更关注管线进展而非当期利润,但部分企业因财务处理灵活性引发争议。消费品牌表现与用户认知差异相关,需结合实际消费场景判断。政策预期方面,降准概率下降及关税谈判进展不明朗,市场对月底会议利好持谨慎态度。


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