0108涨过黄金：内存还要疯两年

内存市场正经历史诗级涨价潮，32GB内存条价格从去年初的不足800元飙升至2000余元，涨幅近三倍。这种内存价格飙升现象主要源于供需严重失衡，AI应用规模化落地推动内存需求激增，单台AI服务器内存需求达普通服务器的八倍。国际巨头如谷歌、微软投入数千亿美元建设AI基础设施，英伟达更包揽SK海力士60%高端内存产能，加剧供应紧张。
供给端因前两年行业低迷导致产能收缩，存储芯片生产线建设周期长达2-3年，短期内难以缓解短缺。目前大厂优先保障AI用高端存储产能，挤压消费级产品供应，导致DDR4等内存现货价格持续上涨，部分产品单日涨幅显著。
存储巨头成为最大赢家，三星存储业务营业利润同比增长30%，美光利润暴涨58%，SK海力士激增60%。资本市场同步狂欢，三星及A股存储概念股屡现涨停。相反下游厂商面临困境，存储芯片占电子产品成本10%-20%，小米等厂商被迫提价或减配，苹果高层亲赴韩国协商供应事宜。
中国供应链面临双重压力：一方面DRAM市场90%份额被美日韩企业垄断，国内企业溢价能力弱且受出口管制限制；另一方面涨价潮倒逼国产替代加速。长江存储自主研发架构取得突破，长鑫存储跃居全球第四大DRAM厂商，其DDR5产品良率提升且成本优化，正通过IPO募资扩产。半导体设备企业如北方华创、拓荆科技订单大增，全国产化存储链条初步成型。
当前涨价周期预计持续至2025年，普通消费者刚需可考虑小容量过渡。对于行业而言，这场危机既是压力也是动力，中国存储产业正通过技术突破和扩产计划加速发展，有望逐步实现从跟跑到并跑的产业升级。