雪球1224 中美利率博弈下 如何重塑2026年投资逻辑

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节目详情

# 中美利率博弈格局

# 美联储降息通道

# 中美利差收窄

# 资本外流压力

# 人民币汇率稳定

# 内外政策协同

# 央行适度宽松

# 结构性再贷款工具

# 成长性板块机会

# 高股息中特估

中美利率博弈格局正推动全球宏观环境进入新阶段。随着美联储降息通道开启,联邦基金利率降至3.75%,而中国一年期LPR维持在3.00%,中美利差虽有所收窄但倒挂格局依然存在。利差因素持续引发资本外流压力,并通过外汇市场对人民币汇率稳定构成挑战。
中国人民银行在适度宽松基调下面临政策两难:降息可能加剧资本外流,加息则可能抑制国内经济复苏。因此政策制定更强调内外政策协同,通过降准和结构性再贷款工具等精准方式维持流动性,避免对汇率造成剧烈冲击。
未来投资逻辑需关注政策组合带来的结构性机会。受益于适度宽松政策和产业政策的成长性板块(如高端制造、绿色能源)存在机会,同时利率敏感型行业可能迎来边际改善。在复杂宏观环境下,具备防御属性的高股息中特估资产仍具配置价值。

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