2025年11月17日 #思进财经观察# 德国对华钢税50%、特朗普降食品关税、美联储放鹰，巴菲特之伯克希尔出人意料的新科技股……

欧盟钢材关税政策与贸易影响
德国宣布对华钢材加征50%关税，表面为解决鲁尔区失业问题，实则推动欧盟钢材关税政策，提前构建全球供应链壁垒升级。此举导致欧洲钢价短期跳涨，中国卷板出口转向东南亚，利空A股钢铁板块但利好东南亚相关企业。若法国跟进，可能引发全球供应链进一步分化。
美国食品关税调整与通胀控制
特朗普计划下调牛肉、咖啡等食品关税，旨在缓解2026年食品通胀压力。美国食品CPI权重达14.6%，关税下调可直接压低进口成本，利好包装食品龙头及冷链REITs。若政策扩展至乳清、糖果等领域，食品分项CPI回落或为美联储按兵不动提供数据借口。
美联储利率政策收紧与市场策略
达拉斯联储行长释放鹰派信号，称除非就业或通胀骤降，否则难启动降息。12月降息概率跌至49%，美元反弹压制科技股估值。策略上建议配置能源、公用事业等高股息防御板块，保留现金应对利率上行，关注黄金及纳指技术支撑位。
电子支付货币加速效应与社会条件
电子支付通过嵌入分期消费场景，可能提升货币流通速度，但需房价、医疗教育成本可控以释放居民负债意愿。若社会保障不足，支付效率提升仅体现为“沉默的巨额查询”，货币高速流动需借贷通道与保障体系协同畅通。
跨境金融监管协调与股权收购案例
PE大佬汕尾建收购生发展的案例显示，跨境金融监管协调需平衡多方利益，包括私企决策者（关注价格）和政府决策者（关注声誉）。汕尾建通过人脉构建与监管沟通，成为改革开放后全球化精英代表，其经历体现金融博弈中资源整合的关键作用。
价值投资科技股转型与长期信心
伯克希尔布局科技股，结合高现金流与AI增量空间，契合巴菲特“好生意+好价格”框架。此举被解读为投资团队延续价值投资内核，同时拥抱数字经济转型，为市场注入长期信心。