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在宁波银行私人银行投资策略会上,中国首席经济学家论坛理事刘玉辉指出,中美贸易战短期内升级至顶格,美方对中方迅速反应及美元资产“股债三杀”始料未及。中国回击的底气源于人民币资产稳定性、中国供应链优势及科技突破能力。他强调,全球经济长期失衡形成的“镜像结构”是矛盾根源,而美国通胀约束正加剧其政策困境,导致长端利率高企与资产市场波动。
从资产配置角度,刘玉辉认为中国核心资产机遇在中美博弈中显现,建议关注“倒车接人”机会。黄金投资机会仍具中长期空间,但需警惕G2关系缓和后的中期调整风险。当前全球资本偏好趋谨慎,投资者应聚焦供应链安全、数据通信安全等方向,挖掘正向阿尔法收益。市场已对部分逻辑明确的领域做出反应,如供应链安全相关企业股价快速修复,未来大牛股或诞生于安全需求驱动的领域。


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