【0930早评】地量迎长假，节后资金回来先冲谁？

市场节前最后一个交易日震荡收红，成交量缩至年内地量，抛压较轻，属于节前避险情绪释放，并未影响基本面价值，当前筹码已逐步趋于稳定。
外围方面，美国30年期国债收益率升至5.6%，扰动市场资金情绪；美股科技股表现偏强，AI硬件股普涨，费城半导体指数上涨1.3%，AI硬件方向资金未出现大幅流出。
国内政策层面，地产贴息政策于10月1日起正式实施，政策要求为新增120平以内、总价不超150万的首套刚需房，100万贷款限额内贴息1%共贴息5年，属于针对三四线城市的精准托底政策，难以扭转全国楼市走势；同时出台多项稳增长政策，PSL利率下调0.25个百分点，基建保障房等六张网纳入PSL支持范围，多项专项贷款额度上调，呈现旧经济兜底、新经济发力的特征。
地产板块已提前反弹约两周，龙头股累计涨幅较大，需警惕资金借利好兑现出货。
策略层面，当前地量下买盘仍犹豫，不建议节前满仓赌消息，投资者应做好仓位管理，安心过节，假期需留意地缘冲突、原油价格、美债收益率及外围市场走势。
10月进入三季报披露期，关注业绩超预期、前期被错杀的黄金坑品种，方向上可在节后逢低关注国产AI算力产业链、半导体设备产业链、高确定性PCB产业链、高景气液冷产业链等具备业绩预期的方向。若节后放量且上述科技方向领涨，则行情具备修复空间，若仅地产拉动冲高回落，则市场维持震荡，今日预计维持震荡小阳线走势，成交量难有明显放大。