150亿美元！特朗普GS冲击企业盈利，机构预警美股短期压力|2025-08-07

随着财报季的展开，美国总统特朗普关税政策对企业运营的影响逐步显现。多家行业代表企业指出，贸易因素导致原材料价格持续上涨，同时消费者信心下滑风险加剧，直接冲击企业盈利能力。本季度全球公司预计因贸易政策产生的利润冲击规模达150亿美元，其中工业制造业成本攀升和汽车行业关税支出尤为显著，福特汽车等企业单季度关税相关成本已高达数亿美元。
机构普遍预警美股短期调整压力，认为关税对市场的冲击可能刚刚开始。尽管标普500指数年内涨幅超30%，但近期财报显示，金属、铝关税等政策推高企业运营成本上涨，部分公司已下调全年盈利预测。例如，万豪国际因旅游需求疲软调整业绩指引，Molson Coors则预计铝关税将额外增加数千万美元成本。
市场对贸易摩擦的担忧持续发酵，超百家企业撤回或削减财务指导。盈透证券等机构指出，关税仍处于起步阶段，主要贸易伙伴政策变化可能加剧不确定性。不过，部分投资者认为科技行业受冲击较小，人工智能需求仍支撑市场韧性，但需警惕三季度盈利修正幅度可能达10%。
展望后市，机构对美股中长期保持乐观，但短期回调风险不容忽视。Evercore ISI预测9月至10月市场或下跌7%-15%，摩根士丹利建议逢低布局。企业正尝试通过成本转嫁缓解压力，但若利润率从历史高位回落，可能进一步影响市场情绪。