512 复盘

今日市场行情围绕两大主线展开。中美谈判联合公报的预期成为焦点，相关标的如立讯精密及期货欧线板块出现明显反馈，但具体影响需等待晚间或下午的正式公报确认。另一主线为军工股估值提升，当前炒作逻辑聚焦于导弹、雷达等细分领域，资金主要来自存量AI板块的转移，但市场对军工订单预期分歧较大，认为短期拉估值后持续性存疑。
医疗板块方面，医疗设备集采数据显示四月份招标数据超预期，卖方观点认为国产设备降本能力被低估，行业净利率下行风险有限。而创新药出海政策影响成为压制板块的因素，特朗普政府计划签署的集采协议对依赖美国市场的企业（如百济神州）冲击显著，导致百济神州股价下跌。
周期板块中，钢铁行业调整区间延续，部分标的回踩年线后存在技术性支撑；豆粕期货关键位置面临压力测试，南美豆类到港量激增导致短期价格承压，但需观察破位后的趋势变化。此外，港股创新药议案进展受关注，市场等待政策落地后的明确信号。